科客點(diǎn)評(píng)：跳出傳統(tǒng)尋改變，李豐和他的新峰瑞基金的“互聯(lián)網(wǎng)化”能否成功呢？

　　8月16日，在離開(kāi)IDG兩個(gè)月之后，李豐正式公開(kāi)披露新機(jī)構(gòu)峰瑞資本的基金結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)情況。

　　峰瑞資本（FREES FUND）由前IDG資本合伙人李豐、林中華等共同成立，目前共管理著一支早期基金和三支專項(xiàng)基金。據(jù)李豐介紹，早期基金已經(jīng)獲得20億元的意向認(rèn)購(gòu)，三支專項(xiàng)基金規(guī)模均超過(guò)10億元。

　　“我是最后知道我是要離職創(chuàng)業(yè)的人。”被90后同事形容為“翻白眼最多、語(yǔ)速最快、用定語(yǔ)從句最多”的投資者李豐說(shuō)。

　　IDG資本此前曾希望通過(guò)搭建內(nèi)部創(chuàng)新平臺(tái)的方式支持這一創(chuàng)新的基金管理模式。李豐回憶，IDG內(nèi)部經(jīng)歷了非常多的討論、想盡最大努力該方案留在內(nèi)部進(jìn)行嘗試，最后由于各種各樣的原因未能實(shí)現(xiàn)。

　　“我非常理解大家的初衷，可能有一些不好在內(nèi)部解決的問(wèn)題，以及包括這個(gè)機(jī)制是適合獨(dú)立。”李豐表示。

打破管理費(fèi)“鐵飯碗”

　　峰瑞資本在出資門(mén)檻、管理費(fèi)收取和投資收益分紅（Carry）分配上均進(jìn)行了較大創(chuàng)新。

　　募資方面，峰瑞資本大幅降低了出資人門(mén)檻。經(jīng)國(guó)家認(rèn)可的合格投資人可以通過(guò)峰瑞資本官網(wǎng)報(bào)名，經(jīng)峰瑞資本挑選，只要出資額度在100萬(wàn)人民幣（20萬(wàn)美元）以上，即可成為出資人。

　　出資門(mén)檻的下調(diào)，意味著包括互聯(lián)網(wǎng)中高層在內(nèi)的更多有專業(yè)領(lǐng)域資源的個(gè)人可以參與到早期投資之中。

　　峰瑞資本改變了傳統(tǒng)VC的管理費(fèi)收取模式，引入管理費(fèi)對(duì)賭條款，實(shí)行收益與績(jī)效直接掛鉤的機(jī)制。

　　據(jù)李豐介紹，在基金到期日，如果基金的投資收益少于3倍，峰瑞資本將向出資人退還全部管理費(fèi)，投資收益分紅按20%收取；若收益介于3－5倍，則收取2%的管理費(fèi)和25%的投資收益分紅；若收益超過(guò)5倍，則收取2%的管理費(fèi)和30%的投資收益分紅。

基金收益分配上，峰瑞資本致力打通內(nèi)外部

　　外部項(xiàng)目推薦人的收益被正式納入收益分紅體系中；創(chuàng)業(yè)者也將在峰瑞資本的規(guī)則革新中獲得更大資源撬動(dòng)能力獲得峰瑞資本投資的創(chuàng)業(yè)者將參與決策投資收益分配；同時(shí)，在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，不論投資團(tuán)隊(duì)、服務(wù)團(tuán)隊(duì)還是外部專家資源，只要對(duì)創(chuàng)業(yè)者提供了顯著幫助，創(chuàng)業(yè)者都可以在分配方案中提出。

已投資21家企業(yè)，6家進(jìn)行新一輪融資

　　截至目前，峰瑞資本共管理著一支早期基金和三支專項(xiàng)基金。其中，早期基金為“1.5億美元＋超10億元人民幣”的雙幣種基金，已獲得20億元的意向認(rèn)購(gòu)；三支專項(xiàng)基金規(guī)模均超過(guò)10億元，其中一支基金主要用于對(duì)Uber全球的投資。

　　李豐介紹，在過(guò)去的50天里，峰瑞資本已經(jīng)投資了21家企業(yè)，其中的6家企業(yè)已經(jīng)或正在進(jìn)行新一輪融資。

　　“不是因?yàn)槲覀兺顿Y過(guò)快，這是出于IDG對(duì)我們的支持和幫助。我們走的時(shí)候，IDG決定把我們?cè)贗DG內(nèi)部獲得通過(guò)但還沒(méi)有完成交割的很多家公司帶出來(lái)。所以這21家公司當(dāng)中，有13-14家是因?yàn)橛蠭DG的理解和支持帶的出來(lái)的已投公司。”李豐透露。

　　據(jù)介紹，在上述13-14個(gè)項(xiàng)目的投資中，有3家公司為IDG和峰瑞資本聯(lián)合投資。

　　資料顯示，峰瑞資本的一線投資團(tuán)隊(duì)大部分畢業(yè)于斯坦福大學(xué)、賓夕法尼亞大學(xué)、劍橋大學(xué)等國(guó)際頂級(jí)名校，加入峰瑞之前分別供職于高盛、IDG、黑石集團(tuán)私募股權(quán)基金、ChinaRock Capital、騰訊、Facebook等著名公司。

　　團(tuán)隊(duì)成員在過(guò)去的投資生涯中，投資超過(guò)200家中美不同的企業(yè)，其中估值超過(guò)10億美金的“獨(dú)角獸”超過(guò)6家，估值在3-10億美金之間超過(guò)13家。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，原標(biāo)題《IDG李豐攜項(xiàng)目“出走”：將管理費(fèi)對(duì)賭引入新基金》）